Tag Archives: παγκόσμια οικονομία

ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΣΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΚΑΤΑΦΥΓΙΑ

ependutiko-thumb-largeΕπανέρχονται στο προσκήνιο τα ασφαλή επενδυτικά καταφύγια, καθώς ένας νέος κύκλος αναταράξεων φαίνεται να ξεκινάει στην παγκόσμια οικονομία. Η απόφαση των Βρετανών να εγκαταλείψουν την Ευρωπαϊκή Ένωση και οι γεωπολιτικές αναταράξεις που δημιουργεί το αποτυχημένο πραξικόπημα στην Τουρκία, υποχρεώνουν τους διαχειριστές μεγάλων επενδυτικών σχημάτων να προτείνουν στους πελάτες τους την τοποθέτηση των κεφαλαίων σε παραδοσιακά και δοκιμασμένα επενδυτικά καταφύγια. Ταυτόχρονα, είναι εμφανή τα σημάδια επιβράδυνσης στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του πλανήτη στην Κίνα, γεγονός που προκαλεί την πτώση του πετρελαίου και την καθίζηση βασικών μετάλλων, όπως είναι ο χαλκός και το αλουμίνιο.

Από τα πιο δημοφιλή ασφαλή επενδυτικά καταφύγια, αυτόν τον καιρό, είναι κατ’ αρχάς τα δεκαετή γερμανικά και αμερικανικά ομόλογα. Η απόδοση του 10ετούς γερμανικού, πριν από το βρετανικό δημοψήφισμα της 23ης Ιουνίου 2016, είχε υποχωρήσει στο 0,07%, ενώ από τιs 24 Ιουνίου 2016 μέχρι και σήμερα κινείται σε αρνητικό επιτόκιο. Το γεγονός συνεπάγεται ότι οι επενδυτές δεν λαμβάνουν τόκους και ουσιαστικά πληρώνουν το γερμανικό Δημόσιο για την ασφάλεια των κεφαλαίων τους. Το 10ετές αμερικανικό ομόλογο παρουσίασε σημαντική υστέρηση στην απόδοσή του το επτάμηνο του 2016, με ταυτόχρονη αύξηση της τιμής του. Σε αρνητικό έδαφος κινείται τις τελευταίες μέρες και το δεκαετές ιαπωνικό, ενώ πτώση 23,03% καταγράφεται στην απόδοση του 10ετούς καναδικού ομολόγου στο επτάμηνο του 2016, που επίσης προτείνεται από τους διεθνείς οίκους ως ένα από τα ασφαλή επενδυτικά καταφύγια.

Οι ομολογιακές εκδόσεις της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΙΒ) αποτελούν επίσης δημοφιλείς επενδυτικούς προορισμούς σε περιόδους κρίσεων, λόγω της υψηλής πιστοληπτικής τους διαβάθμισης και τηςεγγύησης που παρέχουν όλες οι χώρες της Ευρωζώνης. Ήδη, το 10ετές ομόλογο της ΕΙΒ κινείται με αρνητική απόδοση αυτό το διάστημα σε σύγκριση με το ξεκίνημα της χρονιάς, όπου η απόδοσή του είχε διαμορφωθεί στο 0,76%.

Ανασφάλεια και αύξηση της τιμής του χρυσού

Στο μεταξύ, όσο εντείνεται η αναταραχή στιςαγορές τόσο περισσότεροι επενδυτές και τραπεζίτες εμφανίζονται απρόθυμοι να αγοράσουν ή να πουλήσουν μετοχές ή επισφαλή ομόλογα. Η διάχυτη αυτή ανασφάλεια εκτιμάται ότι ενέτεινε την αναζήτηση για ασφαλείςεπενδύσεις με αποτέλεσμα να αυξηθούν οι τιμές του χρυσού. Ειδικότερα, το παράγωγο του χρυσού, στο επτάμηνο της φετινής χρήσης, καταγράφει ισχυρή άνοδο 24,85% και διαμορφώνεται στα 1.326 δολάρια ανά ουγγιά (κλείσιμο Τετάρτης 20 Ιουλίου 2016). Η ανησυχία που διαχέεται παγκοσμίως για τα σημάδια ύφεσης, κυρίως στην Ευρώπη, αλλά και την επιβράδυνση της δημιουργίας νέων θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ, εκτιμάται ότι μπορεί να πυροδοτήσει σειρά πολιτικών αποφάσεων για τη λήψη αυστηρότατων μέτρων, προκειμένου ν’ αντιμετωπιστεί το ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει να κινείται σε πολύ χαμηλά επίπεδα.

Στο παρελθόν ο χρυσός έχει αποδειχθεί καλή μέθοδος προστασίας σε περιπτώσεις υποτίμησης νομισμάτων, έντονων πληθωριστικών πιέσεων ή αρνητικού πληθωρισμού, πολιτικών και γεωπολιτικών εντάσεων και πετρελαϊκών κρίσεων. Ως ασφαλές καταφύγιο (safehaven), ο χρυσός συνδυάζει την ευκολία ρευστοποίησης για τους θεσμικούς και το χαρακτηριστικό της διαφοροποίησης στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Παραδοσιακά, η αντίθετη κίνηση της τιμήςτου χρυσού, σε πολλές περιπτώσεις, από τις αγορές μετοχών, προσφέρει στους επενδυτές μια μορφή ασφάλειας σε καταστάσεις διεθνών αναταραχών, αλλά και αντίστροφα.

[ΠΗΓΗ: ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ, του Ανέστη Ντόκα, 24/7/2016]

Ο ΧΡΥΣΟΣ ΣΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

iVu49IkahXG4

Το Παγκόσμιο Συμβούλιο για το Χρυσό (World Gold Council) είχε αναθέσει στην ανεξάρτητη διεθνή εταιρεία Pricewaterhouse Coopers LLP μια έρευνα με τίτλο «The direct economic impact of gold», δηλαδή «Η άμεση οικονομική επίπτωση του χρυσού», η οποία ολοκληρώθηκε μέσα στον Οκτώβριο.

Αξίζει τον κόπο να δούμε μερικά από τα πιο ενδιαφέροντα συμπεράσματα που αφορούν την επίπτωση της βιομηχανίας του χρυσού στην παγκόσμια οικονομία και περιλαμβάνονται στην ανωτέρω μελέτη.

  • Η παγκόσμια παραγωγή χρυσού έφθασε τους 4.477 τόνους το 2012 , με περίπου τα δύο τρίτα να προέρχονται από την εξόρυξη και ένα τρίτο από την ανακύκλωση του χρυσού.
  • Η εξόρυξη χρυσού δημιούργησε τζίρο μεγαλύτερο από 78,4 δισ. δολάρια στις οικονομίες των 15 χωρών με τη μεγαλύτερη παραγωγή χρυσού το 2012. Το ποσό ισοδυναμεί με το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν του Εκουαδόρ ή του Αζερμπαϊτζάν.
  • Στις 15 μεγαλύτερες χώρες-παραγωγούς χρυσού απασχολήθηκαν άμεσα το 2012, 527.900 άτομα – και αυτό μόνο στις μεγάλης κλίμακας εξορύξεις..
  • Η εξόρυξη χρυσού είναι η πιο σημαντική πηγή εξαγωγών για ορισμένες χώρες : το 2012 , οι εξαγωγές χρυσού ήταν το 36 % επί του συνόλου εξαγωγών της Τανζανίας και το 26 % των εξαγωγών στην Γκάνα και την Παπούα Νέα Γουινέα .
  • Από τα υπάρχοντα στοιχεία φαίνεται ότι τα δικαιώματα μετάλλευσης είναι μόνο ένα μικρό ποσοστό από τα οικονομικά μεγέθη που συνεισφέρουν οι εξορυκτικές εταιρείες.
  • Η υπολογιζόμενη Ακαθάριστη Προστιθέμενη Αξία (ΑΠΑ) της ανακύκλωσης του χρυσού παγκοσμίως είναι μεταξύ 23,4 και 27,6 δις. δολάρια.
  • Η υπολογιζόμενη ΑΠΑ ανά τόνο ανακυκλούμενου χρυσού υπολογίζεται σε 16 εκατ. δολάρια ενώ ανά τόνο εξορυσσόμενου σε 36 εκατ. δολάρια
  • Το 2012, η επενδυτική ζήτηση, η οποία βασίζεται σε ράβδους, νομίσματα και διαπραγματευόμενα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs) με υποστήριξη χρυσού, αντιστοιχούσε στο 35% της παγκόσμιας ζήτησης χρυσού, ενώ οι αγορές σε χρυσό των κεντρικών τραπεζών έφταναν το 12%, με την κοσμηματοποιία να αντιπροσωπεύει το 43% της ζήτησης και οι τεχνολογικές και βιομηχανικές εφαρμογές το 10%.
  • Η υπολογιζόμενη άμεση ΑΠΑ που αντιστοιχεί στην κατασκευή και αγορά κοσμημάτων στις 13 μεγαλύτερες χώρες-καταναλωτές χρυσού, αντιστοιχεί σε 69,8 δις. δολάρια
  • Η υπολογιζόμενη άμεση ΑΠΑ που αντιστοιχεί στην χρήση χρυσού στην τεχνολογία αναλογεί σε σχεδόν 4 δις. δολάρια (χωρίς να υπολογίζεται αυτή καθ’ εαυτή η αξία που προσδίδεται στο προϊόν).
  • Συνολικά, η ΑΠΑ που σχετίζεται με την παραγωγή και ζήτηση χρυσού στις χώρες στις οποίες επεκτάθηκε η μελέτη, υπολογίζεται να ξεπερνά τα 210 δις. δολάρια, όσο δηλαδή και το ΑΕΠ της Ιρλανδίας ή της Τσεχίας!

[ΠΗΓΗ: http://www.gold.org/about_gold/sustainability/socio-economic/economic_impact/]